Réflexions

Cette semaine, nos trois prévisions se concentrent sur la fourniture d’analyses sur les actions basées sur l’impact des tarifs douaniers et de l’incertitude en matière de politique commerciale en général, aidant les clients à identifier les actions exposées à ces chocs....

À la suite de la réunion de politique politique de la Banque d’Angleterre d’aujourd’hui, au cours de laquelle le taux directeur a été réduit de 25 points de base, nous discutons de nos perspectives pour la politique monétaire au Royaume-Uni. Nous prévoyons que l’assouplissement progressif se poursuivra et discutons des implications d’investissement pour les gilts britanniques et la livre sterling....

Toute la croissance de l’offre de main-d’œuvre américaine depuis la mi-2023 provient de l’immigration. Cela signifie que si l’immigration nette s’arrête brutalement, comme le souhaite Trump, cela nuira à la croissance économique tout en maintenant l’offre du marché du travail limitée. Une augmentation de la croissance de la productivité pourrait sauver la situation, à la fois pour m...

Notre résumé de l’allocation du portefeuille pour janvier 2025....

Il s’agit d’un rapport de suivi sur Bessenomics – le mélange de politiques que le secrétaire au Trésor américain, Scott Bissent, prévoit de poursuivre. L’orientation des marchés financiers américains et mondiaux dépend du resserrement budgétaire nécessaire pour faire baisser les taux d’intérêt américains. L’administration Trump peut-elle réduire les dépenses budgétaires ...

Le portefeuille américain High-Quality (USHQ) a légèrement surperformé en janvier, avec un rendement de 3,4%, tandis que son indice de référence SPY a affiché un rendement de 2,9%. Cela dit, nous pensons que le portefeuille USHQ connaîtra une solide période durant le premier semestre 2025, profitant de la hausse du risque de marché grâce aux tarifs de loi du président Trump...

Cette analyse est une analyse post-mortem des actifs canadiens, après la menace de guerres tarifaires....

Nous reprenons notre point de vue sur le « train de la sauce budgétaire » ainsi que sur le style de négociation du président Trump. Nous réimprimons des parties de notre évaluation nette de mars 2024, particulièrement pour le bénéfice de nos nouveaux clients qui nous ont rejoints chez BCA Research. Notre analyse du premier mandat du président Trump est notre guide pour comprendre comment t...

Les ambitions territoriales de Trump menacent de réserver de mauvaises surprises et de risques de « cygne noir » durant son mandat de quatre ans. Les conflits militaires à la frontière mexicaine représentent le plus grand risque, mais une intervention américaine au Panama ne peut jamais être exclue. L’impact des investissements sera limité à moins que les trans-Atlantes...

L’Argentine entre dans un changement de régime par rapport aux cycles traditionnels courts de boom-krach des 50 dernières années. Des réformes structurelles profondes entraîneront un boom de la productivité, menant à une expansion économique plus durable tout en respectant la tendance à la désinflation. Les autorités vont probablement lever des capitaux et courir...