Réflexions

La décision de l’équipe de GeoMacro le 2 juillet de vendre à découvert USDJPY et de sous-pondérer les actions s’est avérée prémonitoire. Nous n’aimons toujours pas la configuration du marché à partir de maintenant. Une récession serait, évidemment, négative pour les actifs à risque. Mais même si les investisseurs évitent ce scénario, la transition de la liquidité à la valeur liquide...

L’équipe de GeoMacro s’associe à la Stratégie des marchés émergents de BCA pour examiner les réformes politiques en Argentine. Notre collègue Juan Egaña soutient que le moment n’est pas venu d’acheter des actifs argentins et que Buenos Aires doit éviter les erreurs de l’ère Macri : l’ouverture aux flux de capitaux étrangers trop tôt avec...

Les investisseurs à rendement absolu devraient être tactiquement prudents envers les actifs grecs. Les portefeuilles d’actions des marchés émergents dédiés, cependant, devraient surpondérer les actions grecques....

La seconde moitié de l’année sera difficile pour les investisseurs en actions, car la croissance économique se détériore clairement. L’incertitude électorale ajoute à la volatilité. Les mauvaises nouvelles sont maintenant de mauvaises nouvelles, et les marchés boursiers risquent de reculer, anticipant un atterrissage brutal. L’échange du GAI a fait son temps et n...

Notre résumé de l’allocation du portefeuille pour août 2024....

La volatilité du marché a explosé. Les investisseurs ne devraient plus s’investir dans des structures à risque de queue. Pour ceux qui investissent, commencez à monétiser les gains et laissez les CTA et les revenus fixes des marchés développés prendre le volant à partir de maintenant....

Des preuves croissantes que le marché du travail est en voie de franchir deux cases supplémentaires sur notre liste, nous poussant à rétrograder tactiquement les actions à sous-pondération tout en remontant le revenu fixe en surpondération. Nos vues tactiques et cycliques (6 à 12 mois) sont maintenant alignées sur notre conviction qu’une recommandation...

À l’approche de la première coupe de la Fed de ce cycle, ce Strategy Insight examine les implications inter-actifs d’une accentuation haussière de la courbe du Trésor. Les investisseurs devraient maintenir un positionnement défensif....

La Grèce a connu une reprise économique surprenante ces dernières années. Les actifs à risque grecs sont les meilleurs performants en Europe. Cela peut-il durer ?...

Le Global Equity Score devient baissier, tandis que le Global Bond Score demeure neutre. Le modèle sectoriel améliore les soins de santé et dégrade la technologie et le service discrétionnaire grand public....